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    国泰基金:牛市尚在但要降杠杆 仍看好互联网+
    • http://www.legu168.com      2015年06月23日 08:04    

      +”的机会

      “我要稳稳的幸福。”在近期沪深大盘的剧烈震荡中,这句话表露了绝大部分投资者的心声。相应地,那些“没有软肋”的基金经理也愈加受到投资者的关注。本期做客《投资者报》“基金经理面对面”的嘉宾——国泰经典价值、国泰新经济和国泰金鹰的基金经理周伟锋就是这样一位被市场公认的“无偏科”明星基金经理。

      “从业经历上,我基本上各个行业都干过,没有什么偏门,所以当牛市较大的机会来临时,基本都能抓到,不会像部分纯大盘或纯小盘的基金那样,出现比较大的波动。这就是我们的业绩能延续下来的原因。回过头来看就是,一是行情不错;二是我们准备充分;三是我们对这个行情有比较充分的认识。”周伟锋告诉《投资者报》。

      公开资料显示,周伟锋目前管理的3只产品中,除了国泰金鹰增长才接手管理35天任职回报为34%外,其余2只管理时间稍长点的基金任职回报都已翻番,分别是2014年3月17日接手的国泰经典价值和2015年1月26日接手的国泰新经济。截至6月15日,其任职回报分别为182%和107%。

      “降杠杆”同时着重提前布局

      《投资者报》:近期大盘出现剧烈震荡,中国中车甚至在短短几天时间里蒸发了3000亿市值。对于这种来自市场层面的巨大恐慌情绪,您怎么判断?又将怎么应对?

      周伟锋:市场到了5000点左右这个阶段,无论大盘还是小盘股票,累计涨幅都比较大,所以出现较大的短期波动也属正常。但长期来看,市场没到结束的时候。此刻防止在波动中出现大损失的办法,一是把杠杆降下来。因为这一轮行情涨得快的原因之一是大家杠杆用得太足了。所以当前点位上无论看多还是看空,一定要把杠杆降下来,因为波动风险会明显加大。二是不要把方向做反了。因为牛市并不会在这个位置就结束,但这个位置确实累积了一定的波动,所以如果你行业或方向选得对的话,实际上杠杆的问题就没有那么严重。

      未来我比较看好的,第一是“互联网++”,这是一个大的背景,根据每一个行业的空间,其实里面或多或少都有一些机会的,特别是如果出现波动的话,后面机会可能更大。另外,从转型和创新来讲的话,有很多新兴的产业,它们没有太多的泡沫,包括新能源汽车、部分智能装备、农业等都是比较好的方向。三季度的话我们着眼于从三季度到年底的布局,这几个行业都会有一些触发的因素,所以我建议在这几个方向上去做一些布局。

      “互联网+”与国企改革并不冲突

      《投资者报》:您刚刚提到第一看好“互联网+”,但从大盘在5000点附近区域的板块热点来看,前期在市场上表现亮眼的“互联网+”题材似乎近期少有人提及,市场似乎更倾向于认同“国企改革”题材。对于这种现象您做何判断?您是如何理解“互联网+”的?

      周伟锋:“互联网+”和第一代、第二代互联网之间的区别是,一代二代主要是消费端、个人端的互联网,而第三代互联网是产业的互联网,它是在互联网发展到一定阶段的技术背景下,各个产业与互联网接触、对产业结构进行优化升级的一个具体表现。这里面的投资机会,一方面是互联网企业跟各个产业结合,包括互联网金融 、互联网家装、互联网农业等;另一方面是,传统企业以互联网作为手段或经营理念,进行互联网化。这是“互联网+”的两个层面的机会。

      从选股思路来看,未来两三年内,在目前这个位置,对多数股票来说,低估的可能性已经不是特别大了,但在“互联网+”里还是可以选出更多的优质标的。

      至于国企改革,其实国泰价值从去年二季度末、三季度开始就把国企改革作为一个长期的方向在做了。这一轮行情为什么走得时间长,一是国企、民企都在进行改革和创新,国企改革是比较长的过程,所以目前在政策层面可能会阶段性地引起关注,哪怕这个阶段过去了以后,还是会有一些东西值得跟踪和研究,所以这个机会一直存在。相对于国企,民企更多是从创新的角度去寻求发展,那现在大的方向就是互联网化,国家定义的战略有两个:“互联网+”和智能制造,中国是一个制造业大国,而且产业特别全,所以这两个方向和国企改革并不冲突,长期来说,这几个方向都是值得关注的。

      “技术男”更容易理解“互联网+”

      《投资者报》:您在担任基金经理之前,曾在中国航天科技集团下属单位担任过技术员。作为曾经的传统高科技领域里的“技术男”,理解新科技与电子产品以及“互联网+”是否相对容易呢?

      周伟锋:我在生活中非常喜欢新科技与电子产品。我是学工科的,为什么做这个工作,因为我最关注的新闻就是两类:财经新闻和科技新闻。当时在西安的工厂里看财经类的新闻不太方便,但财经类的报纸、电子或者电脑报之类是我比较感兴趣的,后来有互联网了,资讯的获取就更多、更方便了,对这两类信息的兴趣就占据了我比较多的时间。从电子产品的个人体验来讲,现在无论是国外新出的,还是国内上市公司新出的,我都会第一时间去买来体验。

      也正是这种喜欢体验新事物的生活习惯,让我整个的选股思路和选股方法相对来说能够适应更多的投资环境。这也是我所管理的国泰价值经典过去一年业绩获得了银河证券基金研究中心五星评价的一个主要因素,可能短期来看我的产品业绩或许不是市场上最突出的,但由于我注重追求较长期的业绩回报,在结构化比较极端的市场上我们会主动去做下一个阶段的布局,会把几个阶段的布局衔接得更好,所以整个净值的抗波动方面做得比市场要更好一点。

      (责任编辑:DF155)


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