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    国泰君安:7月流动性将改善 此轮调整非重回熊市
    • http://www.legu168.com      2015年06月29日 08:49    

      沪指自6月15日以来持续下跌,《每日经济新闻》记者注意到,一些机构并未全面悲观,如方正证券就表示,此次调整属于牛市中一次幅度较大的回撤,但未到全面防御时。

      大/势/风/向

      机构:货币政策方向不变

      对于上周末央行降息和定向降准的举动,国泰君安称,这表明货币政策宽松方向不变,证伪对政策转向的担忧。该机构称,6月流动性较5月变紧,主要是上缴财政收入、存款准备金和大行分红等季节性因素叠加央行正回购和不续作MLF,但随着季节因素消除和货币宽松,7月份流动性将改善。

      针对市场行情,国泰君安认为,目前是牛市调整而非重回熊市,市场将趋于理性。最近空头再现江湖,带杠杆的市场显得有些恐慌,不过货币政策方向未变,流动性不会趋势性收紧;监管层鼓励发展直接融资和多层次资本市场的方向未变,对配资的控制是为控制风险和规范发展,而非打压;市场化改革的方向不变,部分改革领域出现争论,改革从方案准备期进入落地攻坚期和深水区,市场将检验改革力度。

      市场关注度:★★★★★

      驱动周期:中长期

      重点关注:7月流动性

      行/业/热/点

      资本推动干细胞千亿蛋糕

      东吴证券近日发布研报称,干细胞潜力无限,市场需求大,世界医药巨头纷纷布局干细胞产业。根据2010年干细胞年鉴,干细胞规模每年平均以34%复合增长率增长,未来20年内,干细胞全球市场规模有望达到4000亿美元。目前全球仅有8种干细胞产品上市,大部分处于在研阶段,国内则无任何形式的药物上市。我国干细胞研究具有国际水平,相关机构企业也不断增加,随着资本投入和研究深入,政策不断完善,将推动科研成果加速商业转化。

      东吴证券分析道,国内中源协和(600645)是干细胞领域龙头,全面布局产业链;冠昊生物(300238)以再生产业领头羊的姿态,凭一流再生医学材料技术布局干细胞领域。随着国家卫计委和CFDA一同提出的干细胞监管三大文件《干细胞临床试验研究管理办法》、《干细胞临床试验研究基地管理办法》和《干细胞制剂质量控制和临床前研究指导原则》(征求意见稿),以及科技部发布的《国家重点研发计划干细胞与转化医学重点专项实施方案》(征求意见稿)相继出台,政策一旦放开将促使龙头企业快速发展。

      市场关注度:★★★★

      驱动周期:中短期

      重点关注:干细胞发展速度

      网络安全板块受关注

      十二届全国人大常委会近日审议了网络安全法草案。

      《每日经济新闻》记者注意到,安信证券认为,网络安全草案的审议意味着正式方案出台已经不遥远,对于信息安全的常态化投入也将得到强有力的法律保障。以美国为例,奥巴马2月提交的2016财年联邦政府预算草案中,旨在保护政府及私人的网络安全预算即达到140亿美金,因此,我国作为全球网民人数最多的国家,未来政府网络安全投入理应不亚于美国。

      安信证券表示,继续强烈推荐“国进洋退”主题。从信息安全角度,可关注卫士通、启明星辰、绿盟科技和北信源等概念股;从国产化角度,可关注浪潮信息、华东电脑、太极股份、东方通、超图软件和天玑科技等概念股。

      市场关注度:★★★★

      驱动周期:中短期

      重点关注:网络安全立法进程

      (责任编辑:DF155)


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